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RIAノーボスチ・ロシア国際通信「危険水域:IMF、対ロシア制裁でドルへの脅威と見る」

Photo 出典元 IMF © RIA Novosti / Natalia Seliverstova

ロシア時間4月5日08:00 RIAノーボスチ
by ナターリア・デンビンスカヤ
Наталья Дембинская

「RIAノーボスチ・ロシア国際通信について」

RIAノーボスチ・ロシア国際通信は TASS や Interfax と並んで、ロシアで最も重要な報道機関の一つと言われています。 2013年12月9日、ロシア大統領ウラジーミル・プーチン氏の『国家マスメディアの効果を改善するためのいくつかの措置について』という法令により、RIA Novostiメディアグループは正式に解散しましたが、代わりにロシヤ・セゴドニャ国際メディアグループ(Rossiya Segodnya)が設立され、引き続きRIAノーボスチのブランドを使用することになりました。

それ以来、RIAノーボスチは、ロシアと海外のあらゆる主要な出来事について、正確で最新の情報を視聴者に提供し続けていると言います(詳細:ロシア語」

日本語解説:WAU

「危険水域:IMF、対ロシア制裁でドルへの脅威と見る」

反ロシア制裁は、世界の主要な基軸通貨としてのドルの役割を損なう危険性をはらんでいる。

これが、国際通貨基金(IMF)の出した結論である。また、米国国債の脅威もあります。

世界はとっくに代替金融システムに傾いているのです。ロシアへの経済攻撃は、こうしたプロセスを加速させました。

以下は、今後の展開についてのRIAノーボスチの記事です。

ブーメラン効果

アメリカはどこでも制裁を政治的に利用していいます。世界の主要な基軸通貨は、治外法権の貿易制限を含む幅広い機会を提供してくれるからだ。しかし、ブーメラン効果もあります。

米国議会調査局は、昨年、このことに注意を喚起しようとした。制裁が発表された相手は、ドルへの依存度を弱めるためにあらゆる手を尽くしている。その報告はほとんど無視され、ロシアがウクライナで軍事作戦を開始した後、ワシントンは合理性の一線を越えて大暴れしたのである。

IMFは警鐘を鳴らしている。ドルは、国際通貨システムの分断化という重大な危機にさらされている。その流れは今、急激に加速しています。

IMFのギータ・ゴピナート第一副専務理事が指摘したように、互いに貿易を行うさまざまな国のグループが通貨同盟を形成している。

ギータ・ゴピナート氏

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国際決済に占めるドルのシェアは縮小している。リーダーシップは、遅かれ早かれ、道を譲らなければならない。いずれはドル、ユーロ、そしておそらく人民元の3通貨体制が出現すると予想される。

つい30〜40年前までは、アメリカの通貨単位が取引の70%以上を占めていた。地域通貨が弱すぎて、あまり興味がわかなかった。SWIFTによると、1月の世界貿易における支払いの39.92%はドル建てであった。ユーロは36.65%、英ポンドは6.3%であった。

2020年1月の4位は3.32%の日本円が占めた。今 – 中国人民元3.2%(円は2.79%)です。カナダドル、オーストラリアドル、香港ドル、シンガポールドル、タイバーツもトップ10入りしています。

EUは2019年から、「欧州の経済プレイヤーとイランとの間の合法的な商取引を促進する」ことを目的としたINSTEXメカニズムを導入し、イラン政府との貿易が米国の金融システムを迂回できるようにしました。INSTEXでは、リアルマネーの流通を避けるため、クレジットポイントを使用しています

2016年、人民元は国際通貨基金の基軸通貨となり、発展途上国の通貨としては初めてその栄誉に浴しました。これは、中国の大規模な国際プログラム「一帯一路」の成果である。

次の大きなステップは、上海取引所での中国通貨建ての原油先物取引の開始である。しかし、人民元の拡大は、自由な兌換性の欠如、不安定さ、透明性のない金融システムによって妨げられています。

それから、デジタル人民元は、米国のSWIFTや*CHIPSシステムよりも決済が速い。また、一帯一路プロジェクトの一環として、参加国をワシントンの制裁から守ることができる。

*CHIPS

インフレに歩調を合わせるように設計された財務省証券(米国債)。利率は固定されたままだが、消費者物価指数(CPI)に連動して元本部分(額面)が調整されるようになっている。これで、インフレにより元本の価値が目減りすることはない。1997年に導入され、正式名称は「Treasury Inflation Protection Securities」(インフレ連動型財務省証券)あるいは「TIPS」という。テキスト掲載元

イギリスのフィナンシャル・タイムズによると、現在の地政学的緊張は、暗号通貨と*ステープルコインの両方、および中央銀行が発行するデジタルマネーを含むデジタル金融を積極的に採用するきっかけになるという。

*ステープルコイン

価格の安定性を実現するように設計された暗号資産(仮想通貨)のこと。裏付け資産がないため価格変動が激しく、決済手段としての活用が進んでいない暗号資産の普及を促し、実用性を高めるために設計された。英語表記はStablecoin。

価格を安定させる仕組みの違いから、ステーブルコインは主に4つの種類に分けられる。米ドルなどの法定通貨を担保にコインを発行し、その法定通貨との交換比率を固定する「法定通貨担保型」、特定の暗号資産を担保にコインを発行し、価格を連動させる「暗号資産担保型(仮想通貨担保型)」、金や原油などの商品(コモディティ)価格の値動きに連動させる「コモディティ型」、アルゴリズムによってコインの流通量を調整する「無担保型」がある。(テキスト掲載元

これまでのところ、自国通貨はドルに代わる最もシンプルで論理的な選択肢のように見える。2015年にはロシアと中国間の取引のほぼ9割がドル建てでしたが、2020年には46%になったと言われています。

また、中国の自国通貨建て決済は24%、ユーロ建て決済は30%と歴史的な高水準になりました。ユーラシア経済連合(EAEU)の貿易はルーブルが主流で、3分の2以上のシェアを占めている。

ロシアの対ベラルーシ貿易は82%、対カザフスタン63%、対キルギス58%である。また、ユーラシア経済委員会の統合・マクロ経済担当大臣であるセルゲイ・グラズィエフ氏は、RIAノーボスチとのインタビューで、これは限界ではないと述べている。

セルゲイ・グラズィエ氏

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EAEU諸国の相互決済における自国通貨の割合がさらに増加するかどうかは、経済関係の深化、貿易構造、その多様化の度合いによって決まるという。現在、EAEUは単一の独立した国際通貨システムを形成することを計画しており、これによりドルへの依存度をさらに下げ、ロシアの友好国との交流を簡素化することができます。

中国、インド、イラン、トルコも興味を持つかもしれません

どの通貨をベースに新しい決済手段を作るかは、まだ明らかではない。しかし、経済学者たちは、ロシアがEAEUの中で最も経済力があるため、EAEUが完全にルーブルに切り替わる可能性を排除していない。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、サウジアラビアは中国と人民元建てで石油を売ることを協議しているという。この会談は、サウジアラビア政府とワシントンの間にある溝が原因であると同紙は指摘している。サウジアラビアは米国の安全保障政策に不満を持っている。イエメンの内戦やイランとの核合意への干渉もその一つです。

埋蔵金を搾り取られる

各国通貨での相互決済への移行は、ドルにとって不利な傾向であるとIMFは見ていた。

「各国は、世界と貿易を行い、世界から借金をする通貨で資金を蓄積する傾向があります。近い将来、準備資産の構成が変わるだろう」

とギータ・ゴピナート氏は強調しています。

この20年間で、国際準備に占めるドルの割合は70%から60%に低下した。理由はやはり、他の通貨の役割が大きくなっていることです。中央銀行の外貨準備の3%以下しかないけれども、中国人民元は約4分の1が「離脱」しています。

もうひとつの側面があります。制裁圧力を強めることで、アメリカは実際、ドルを金融武器として利用している。そして、これは他者へのシグナルでもある。アメリカの資産は信頼できない、分散が必要だ、と思われているということだ。

なお、ロシアは事前に米国債をほぼすべて売却している。

「制裁の新時代にドルを武器にする」ことの結末は、ドル安になるとバンク・オブ・アメリカは予測している。

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注:現在、世界中でロシアとウクライナの紛争が注目されていますが、我々が日本で入手する情報のほとんどは、欧米を中心にしたNATO擁護側から発信されているもの に限られていると言ってよいでしょう。

しかし、どのような紛争も、当事者両方の言い分を聞いて、読者が客観的に自身で冷静に分析し判断する方が賢明だと思います。

従って、この一連のウクライナ紛争のニュースに関しては、敢えて、ロシア側のニュースソースを全面的に解説しています。

以上。

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